Mit dem Update 2.40.0 haben wir eine komplett neue umfassende Performancekalkulation, basierend auf der sog. "TTWROR" also der wahren zeitgewichteten Rendite, veröffentlicht.
Diese Art der Renditeberechnung ist genauer als die normale zeitgewichtete Rendite, da sie einerseits mehr Faktoren wie Cashflows berücksichtigt und parallel mehr Variablen innerhalb der Kalkulation verwendet.
Bei der TTWROR werden alle Kapitalzu- und Abflüsse komplett herausgerechnet, um Einzahlungen oder Auszahlungen renditeneutral zu berücksichtigen.
Wichtig: Etwaige Dividende, Kosten und Steuern werden in getquin berücksichtigt!
Beispielrechnung
Beispielrechnung
Vereinfacht wird gesagt, setzt die zeitgewichtete Rendite für jede Transaktion eine eigene Renditeberechnung an.
Ein Beispiel:
Du kaufst am 01.01 10 Aktien für je 100€
Am 31.06 kaufst du weitere 10 Aktien für 150€
Am 31.12. ist eine Aktie 200€ Wert
Einfache Rendite:
10 * 100€ + 10 * 150€ = 2500€ Gesamtinvest / 20 = durchschnittlicher Einkaufspreis pro Stück 125€
20 * 125€ = 2500€ Invest
20 * 200€ = 4000€ Wert am 31.12
Macht eine Wertsteigerung von 60% bei einfacher Rendite.
Zeitgewichtete Rendite:
10 * 100€ = erster Kauf hat einen Einstandskurs von 100€/Stück
10 * 150€= zweiter Kauf hat einen Einstandskurs von 150€/Stück
1. Kauf Rendite am Jahresende:
10*100€ = EK 1000€ -> aktueller Wert 2000€ = 100% Rendite
2. Kauf Rendite am Jahresende:
10*150€ = EK 1500€ -> aktueller Wert 2000€ = 33,3´% Rendite
Da beide Positionen gleich groß sind, rechnet man nun:
(Rendite Position 1 + Rendite Position 2) / 2 = Gesamte zeitgewichtete Rendite für das Portfolio = 66,6% zeitgewichtete Rendite
negative TTWROR aber positive absolute Rendite
negative TTWROR aber positive absolute Rendite
Ein Anleger startet mit 10.000 €, investiert im ersten Zeitraum 2.000 € und hat am Ende 8.500 €, was zu einer negativen Periodenrendite von -29,3 % führt. Im zweiten Zeitraum verkauft er für 4.000 €, und das Portfolio steigt auf 12.000 €, was eine positive Periodenrendite von 41,5 % ergibt. Die aggregierte TTWROR ist fast neutral (nahe 0 %) oder leicht negativ, da sie den Mittelzufluss berücksichtigt, während die absolute Rendite aufgrund des Endwerts von 12.000 € positiv bei 20 % liegt.
Positive TTWROR aber negative absolute Rendite
Positive TTWROR aber negative absolute Rendite
Ja, rechnerisch ist es möglich, dass deine TTWROR positiv ist und deine absolute Rendite negativ.
Ein Anleger startet mit 10.000 € und das Portfolio steigt im ersten Zeitraum auf 12.000 €, was zu einer positiven Periodenrendite von 20 % führt. Im zweiten Zeitraum entnimmt der Anleger 5.000 € (ohne Transaktionskosten), und der Portfoliowert sinkt auf 4.000 €, was zu einer negativen Periodenrendite von -33,3 % führt. Die TTWROR bleibt positiv (ca. - insgesamt +5,6 %), da sie die Performance pro Periode isoliert betrachtet, während die absolute Gesamtrendite aufgrund des Endwerts von 4.000 € und der anfänglichen 10.000 € negativ bei -60 % liegt.