Mit dem Update 2.40.0 haben wir eine komplett neue umfassende Performancekalkulation, basierend auf der sog. "TTWROR" also der wahren zeitgewichteten Rendite, veröffentlicht.
Diese Art der Renditeberechnung ist genauer als die normale zeitgewichtete Rendite, da sie einerseits mehr Faktoren wie Cashflows berücksichtigt und parallel mehr Variablen innerhalb der Kalkulation verwendet.
Bei der TTWROR werden alle Kapitalzu- und Abflüsse komplett herausgerechnet, um Einzahlungen oder Auszahlungen renditeneutral zu berücksichtigen.
Wichtig: Etwaige Dividende, Kosten und Steuern werden in getquin berücksichtigt!
Beispielrechnung
Beispielrechnung
Vereinfacht wird gesagt, setzt die zeitgewichtete Rendite für jede Transaktion eine eigene Renditeberechnung an.
Ein Beispiel:
Du kaufst am 01.01 10 Aktien für je 100€
Am 31.06 kaufst du weitere 10 Aktien für 150€
Am 31.12. ist eine Aktie 200€ Wert
Einfache Rendite:
10 * 100€ + 10 * 150€ = 2500€ Gesamtinvest / 20 = durchschnittlicher Einkaufspreis pro Stück 125€
20 * 125€ = 2500€ Invest
20 * 200€ = 4000€ Wert am 31.12
Macht eine Wertsteigerung von 60% bei einfacher Rendite.
Zeitgewichtete Rendite:
10 * 100€ = erster Kauf hat einen Einstandskurs von 100€/Stück
10 * 150€= zweiter Kauf hat einen Einstandskurs von 150€/Stück
1. Kauf Rendite am Jahresende:
10*100€ = EK 1000€ -> aktueller Wert 2000€ = 100% Rendite
2. Kauf Rendite am Jahresende:
10*150€ = EK 1500€ -> aktueller Wert 2000€ = 33,3´% Rendite
Da beide Positionen gleich groß sind, rechnet man nun:
(Rendite Position 1 + Rendite Position 2) / 2 = Gesamte zeitgewichtete Rendite für das Portfolio = 66,6% zeitgewichtete Rendite
negative TTWROR aber positive absolute Rendite
negative TTWROR aber positive absolute Rendite
Auch positive relative Renditen sind in Kombination mit negativen absoluten Renditen bei der Berechnung mit der zeitgewichteten Rendite möglich.
Um dies zu verdeutlichen, hier ein extremes Beispiel.
Nehmen wir an, jemand investiert 1.000 € und erzielt dann eine Rendite von 50%, sodass sein Portfolio 1.500 € wert ist.
Als Nächstes zahlt er 100.000 € ein, aber der Markt fällt direkt danach um 10 %.
Damit steht das Gesamtportfolio bei 91.350 €.
Die Gesamtperformance des Portfolios ist positiv, da es um 50% gestiegen und dann um 10% gefallen ist.
Absolut wurde jedoch ein Verlust von 9.650 € erzielt.
Positive TTWROR aber negative absolute Rendite
Positive TTWROR aber negative absolute Rendite
Ja, rechnerisch ist es möglich, dass deine TTWROR positiv ist und deine absolute Rendite negativ.
Um dies zu verdeutlichen, hier ein extremes Beispiel.
Nehmen wir an, jemand investiert 1.000 € und erleidet dann einen Verlust von 50 %, sodass sein Portfolio nur noch 500 € wert ist.
Nun investiert er 100.000 € und der Markt steigt direkt danach um 10 %.
Damit steht das Gesamtportfolio nun bei 110.550 €.
Die Gesamtperformance des Portfolios ist negativ, da es um 50 % gefallen und dann um 10 % gestiegen ist. Der absolute Gewinn liegt aber bei 9.550 €.