In deinem Portfolio gibt es verschiedene Kennzahlen, die deine Rendite beschreiben. Drei der wichtigsten sind:
Einfache Rendite
TTWROR (Time-Weighted Rate of Return / Zeitgewichtete Rendite)
IRR (Interner Zinsfuß / IZF)
Jede Kennzahl beantwortet eine andere Frage über deine Investitionen.
Einfache Rendite
Die einfache Rendite zeigt, wie viel Gewinn oder Verlust du insgesamt im Verhältnis zu deinem eingesetzten Kapital erzielt hast:
Einfache Rendite = ((Endwert−eingezahltes Kapital)/eingezahltes Kapital)
Vorteil: Schnell und leicht verständlich.
Nachteil: Sie berücksichtigt nicht, wann du dein Geld investiert hast oder ob es zusätzliche Einzahlungen/Auszahlungen gab.
TTWROR (Zeitgewichtete Rendite)
Die TTWROR misst die Rendite deines Portfolios unabhängig von Ein- oder Auszahlungen, also nur basierend auf der Performance der Anlagen selbst.
Vorteil: Ideal, um die reine Performance deiner Anlagen zu sehen.
Nachteil: Sie spiegelt nicht wider, wie deine Einzahlungen zu unterschiedlichen Zeiten gewachsen sind.
IRR / Interner Zinsfuß (IZF)
Der IRR berücksichtigt alle Cashflows und deren Zeitpunkt. Er zeigt, wie effektiv dein Kapital tatsächlich über die Zeit gewachsen ist.
Vorteil: Sehr aussagekräftig für deine persönliche Rendite.
Nachteil: Etwas komplexer zu berechnen und nur für Premium- und Wealth-Kunden sichtbar.
Beispiel: Unterschied zwischen den Kennzahlen
Situation:
Januar: Du investierst 1.000 €
Juli: Du investierst weitere 1.000 €
Dezember: Depotwert = 2.200 €
Kennzahl | Berechnung | Ergebnis |
Einfache Rendite | (2.200 − 2.000) / 2.000 | +10 % |
TTWROR | Rendite der Anlagen unabhängig von Einzahlung | ca. +20 % (da die Performance der ersten 1.000 € stärker gewichtet wird) |
IRR | Berücksichtigt Zeitpunkt der Einzahlungen | ca. +13 % |
Interpretation:
Die einfache Rendite zeigt nur, dass du insgesamt 10 % Gewinn auf dein eingesetztes Kapital gemacht hast.
Die TTWROR zeigt die Performance deiner Anlagen selbst, ohne Einfluss zusätzlicher Einzahlungen.
Der IRR zeigt, wie effizient dein Geld tatsächlich über die Zeit gewachsen ist, inklusive aller Einzahlungen.