TTWROR (Taux de rendement pondéré dans le temps)

Avec la mise à jour 2.40.0, nous avons lancé un tout nouveau calcul de performance complet basé sur ce que l'on appelle le "TTWROR", c'est-à-dire le véritable rendement pondéré en fonction du temps.

Ce type de calcul de rendement est plus précis que le rendement normal pondéré en fonction du temps car, d'une part, il prend en compte davantage de facteurs tels que les flux de trésorerie et, d'autre part, il utilise davantage de variables dans le calcul.

Dans le TTWROR, toutes les entrées et sorties de capitaux sont complètement éliminées afin de prendre en compte les dépôts ou les décaissements d'une manière neutre du point de vue du rendement.

Il s'agit d'un élément important:

Les dividendes, coûts et impôts éventuels sont pris en compte dans le getquin!

Exemple de calcul

En termes simples, le rendement pondéré dans le temps applique un calcul de rendement distinct pour chaque transaction.

Voici un exemple:

Vous achetez 10 actions le 01.01 pour 100 € chacune

Le 31 juin, vous achetez 10 autres actions pour 150 euros.

Le 31 décembre, une action vaut 200 euros.

Rendement simple:

10 * 100€ + 10 * 150€ = 2500€ investissement total / 20 = prix d'achat moyen par pièce 125€

20 * 125€ = 2500€ Investissement

20 * 200€ = 4000€ de valeur au 31.12.

Soit une plus-value de 60% avec un rendement simple.

Rendement pondéré dans le temps:

10 * 100€ = le premier achat a un prix de revient de 100€/pièce

10 * 150€= le deuxième achat a un prix de revient de 150€/pièce

Rendement du 1er achat à la fin de l'année:

10*100€ = EK 1000€ -> valeur actuelle 2000€ = 100% de rendement

Rendement du 2ème achat à la fin de l'année:

10*150€ = EK 1500€ -> valeur actuelle 2000€ = 33.3'% de rendement

Comme les deux positions sont de même taille, nous calculons maintenant :

(rendement position 1 + rendement position 2) / 2 = Rendement total pondéré dans le temps du portefeuille = 66,6 % de rendement pondéré dans le temps.

TTWROR négatif mais rendement absolu positif

Un investisseur démarre avec 10.000 €, investit 2.000 € au cours de la première période et se retrouve avec 8.500 €, ce qui donne un rendement périodique négatif de -29,3 %. Au cours de la deuxième période, il vend pour 4.000 € et le portefeuille passe à 12.000 €, ce qui donne un rendement périodique positif de 41,5 %. Le TTWROR agrégé est presque neutre (proche de 0 %) ou légèrement négatif, car il tient compte de l'afflux de fonds, tandis que le rendement absolu est positif à 20 % en raison de la valeur finale de 12 000 €.

TTWROR positif mais rendement absolu négatif

Oui, mathématiquement, il est possible que ton TTWROR soit positif et que ton rendement absolu soit négatif.
Un investisseur commence avec 10.000 € et, au cours de la première période, le portefeuille augmente jusqu'à 12.000 €, ce qui conduit à un rendement périodique positif de 20 %. Au cours de la deuxième période, l'investisseur retire 5.000 € (hors frais de transaction) et la valeur du portefeuille chute à 4.000 €, ce qui entraîne un rendement périodique négatif de -33,3 %. Le TTWROR reste positif (environ - total +5,6 %), car il considère la performance par période de manière isolée, alors que le rendement total absolu est négatif de -60 % en raison de la valeur finale de 4 000 € et des 10 000 € initiaux.