Avec la mise à jour 2.40.0, nous avons lancé un tout nouveau calcul de performance complet basé sur ce que l'on appelle le "TTWROR", c'est-à-dire le véritable rendement pondéré en fonction du temps.
Ce type de calcul de rendement est plus précis que le rendement normal pondéré en fonction du temps car, d'une part, il prend en compte davantage de facteurs tels que les flux de trésorerie et, d'autre part, il utilise davantage de variables dans le calcul.
Dans le TTWROR, toutes les entrées et sorties de capitaux sont complètement éliminées afin de prendre en compte les dépôts ou les décaissements d'une manière neutre du point de vue du rendement.
Il s'agit d'un élément important:
Les dividendes, coûts et impôts éventuels sont pris en compte dans le getquin!
Exemple de calcul
Exemple de calcul
En termes simples, le rendement pondéré dans le temps applique un calcul de rendement distinct pour chaque transaction.
Voici un exemple:
Vous achetez 10 actions le 01.01 pour 100 € chacune
Le 31 juin, vous achetez 10 autres actions pour 150 euros.
Le 31 décembre, une action vaut 200 euros.
Rendement simple:
10 * 100€ + 10 * 150€ = 2500€ investissement total / 20 = prix d'achat moyen par pièce 125€
20 * 125€ = 2500€ Investissement
20 * 200€ = 4000€ de valeur au 31.12.
Soit une plus-value de 60% avec un rendement simple.
Rendement pondéré dans le temps:
10 * 100€ = le premier achat a un prix de revient de 100€/pièce
10 * 150€= le deuxième achat a un prix de revient de 150€/pièce
Rendement du 1er achat à la fin de l'année:
10*100€ = EK 1000€ -> valeur actuelle 2000€ = 100% de rendement
Rendement du 2ème achat à la fin de l'année:
10*150€ = EK 1500€ -> valeur actuelle 2000€ = 33.3'% de rendement
Comme les deux positions sont de même taille, nous calculons maintenant :
(rendement position 1 + rendement position 2) / 2 = Rendement total pondéré dans le temps du portefeuille = 66,6 % de rendement pondéré dans le temps.
TTWROR négatif mais rendement absolu positif
TTWROR négatif mais rendement absolu positif
Il est également possible d'obtenir des rendements relatifs positifs en combinaison avec des rendements absolus négatifs lors du calcul avec le rendement pondéré dans le temps.
Pour illustrer ce point, voici un exemple extrême.
Supposons que quelqu'un investisse 1.000 € et obtienne ensuite un rendement de 50 %, de sorte que son portefeuille vaille 1.500 €.
Ensuite, il dépose 100.000 €, mais le marché chute de 10 % juste après.
Le portefeuille total s'élève alors à 91 350 €.
La performance globale du portefeuille est positive, puisqu'il a augmenté de 50 % avant de baisser de 10 %.
En valeur absolue, une perte de 9.650 € a toutefois été enregistrée.
TTWROR positif mais rendement absolu négatif
TTWROR positif mais rendement absolu négatif
Oui, mathématiquement, il est possible que ton TTWROR soit positif et que ton rendement absolu soit négatif.Pour illustrer cela, voici un exemple extrême.
Supposons que quelqu'un investisse 1.000 € et subisse ensuite une perte de 50 %, de sorte que son portefeuille ne vaut plus que 500 €.
Il investit maintenant 100.000 € et le marché augmente de 10 % immédiatement après.
Le portefeuille total s'élève donc à 110 550 €.
La performance totale du portefeuille est négative, car il a baissé de 50 % et a ensuite augmenté de 10 %. Le gain absolu est toutefois de 9.550 €.